要点提示：

1、市场倾向认为欧洲央行将在年内两次会议上分别降息25基点，观点令欧元承压；

2、欧元区通胀降温趋势未必一成不变；

3、双顶颈线位失守后，关注欧/美年内涨势半分位争夺。

欧洲央行本周的议息会议并无太大悬念，金融市场非但已消化周四(10月17日)降息25个基点的预期，还认为12月的下次例会上也会采取类似行动。这将使关键存款利率从目前的3.5%降至3%。

经济指标全面降温

相关预期很自然地反映到外汇市场：欧元兑美元已自本月高位回落约300点。

图：欧元/美元本月跌势(4小时图) 来源：FXTM富拓MT4平台

一系列经济动因主导了市场观点的剧变。

美国股市第三季度财报季拉开帷幕，大型投资银行一如既往“打头阵”，高盛将于10月15日（周三）美股盘前发布业绩。

市场预期如下：

• 每股收益：93美元
• 总营收：1亿美元

从以往的记录看，高盛股票通常在财报出炉后有良好的表现，过去8次财报发布次日有5次股价上涨。

财报对股价的影响

统计显示，过去两年（八个季度），该股在业绩发布后平均涨跌幅为2.4%。

以下是本周市场焦点、您应该重点关注的事件以及可能出现的交易机会。

聚焦欧元/英镑

近几个月来，欧元/英镑这个交投活跃的货币对一直受到央行政策和利率预期影响。英国央行8月初实施了“鹰派”降息，这也预示着货币政策委员会后续进一步放松政策会非常渐进和慎重。欧洲央行的前景与此相似。不过，自那时以来英欧经济形势出现了分化，欧元区通胀持续回落、经济增长乏力，这样的局面或促使欧洲央行加快降息步伐，进而推动欧元/英镑跌向长期支撑位。

此前，英国央行行长贝利发表的一些鸽派言论曾带动欧元/英镑短暂上涨。从技术面看， 2022年8月以来的低点0.8339构成关键支撑。若失守，预计下一支撑位在0.8249（2022年4月触及的底部），然后是2022年3月低点0.8202。另一方面，多头的目标是寻找突破21日移动均线所在的0.8370和100日均线切入位0.8445。

重大事件

美国股市三大指数10日走势窄幅震荡小幅拉回，其中道琼工业指数收盘下跌57.88点，跌幅0.14％，标准普尔500指数收盘下跌11.99点，跌幅0.21%，而纳斯达克收盘小跌9.57点，跌幅0.05%，本周市场焦点昨日美国公布9月CPI消费者物价指数年率2.4%与月率0.2%，双双皆高于市场预期，使得盘中美元指数一波急拉，随后立即拉回修正，今晚将公布美国9月PPI生产者物价指数，提醒市场投资人多加关注行情波动。

另外，技术分析面切入1小时级别观察美元上周突破压力线后出现一段牛市上涨，目前K棒保持多方排列，请注意短线拉回不破上升趋势线，则有望持续多方上涨趋势。

技术分析（黄金XAUUSD）

还有不到1个月的时间，美国选战疑云或将升腾为一场完美风暴！

目前下任美国总统人选依然扑朔迷离，枪击事件留下的世界名画没有让特朗普“赢定了”；完成电视辩论上风局后，哈里斯也并未显著扩大胜选优势。

华尔街金融机构近来集中给客户发送事件影响的预测报告，期权策略师则发出警告：股票投资的对冲成本已变得昂贵。与此同时，CBOE波动率指数VIX从7月19日创下的52周低点10.62升至21以上。这些都是资本市场山雨欲来的征兆。

在这个【大选特辑】系列中，我们将全景跟踪美国大选进程，并深度透析相关市场影响。本期我们着重来看特朗普的政策会如何左右资产价格。

借此契机，布局大选，富拓2024交易争霸赛现已开启，总奖池超4万美金，创新赛制，无论您擅长什么产品，皆有机会赢取大奖。即刻加入巅峰对决，共同见证风云变幻！

财政、货币政策：有利美元

哈里斯VS特朗普！无论谁将走马上任，都将面临重大财政挑战，包括创纪录的债务水平、巨额结构性赤字、飙升的利息负担等难题。

在9月大幅降息50基点后，美联储的利率后手牌到底怎么打？

短短一周时间，市场对于年内降息判断斗转星移。芝商所FedWatch定价一度显示，市场认为美联储在11月的下一次会议上不降息的可能性为17%。就在一周前，大幅降息0.5个百分点的概率还有35%，认为不降息的可能性为零。

CME利率观察工具 来源：cmegroup.com

“不降息”已摆上台面

上周五(10月4日)发布的美国9月非农意外强劲，9月就业人口大增25.4万，远超预期，同时失业率也从4.2%降至4.1%。

受数据影响，货币市场自8月来首次暗示到年底前美联储可能降息不到50个基点。

马斯克领衔的电动汽车公司特斯拉(Tesla)即将推出最雄心勃勃的项目之一—自动驾驶出租车“Robotaxi”。

马斯克将于10月10日（周四）出席发布会，隆重推出这款全自动驾驶汽车。这项新发明旨在改变城市出行方式。

• Robotaxi车型命名为“Cybercab”，不配备方向盘和踏板，并提供无人驾驶出租车服务，这是我们之前以为只能在电影中看到的。

用户将能够通过应用程序打车，无人出租车将人们从一个地方运送到另一个地方，不需要人类司机。

马斯克表示，特斯拉无人驾驶出租车的单次乘车费用甚至可能比公交车票还便宜，这将有助于降低出行成本。

特斯拉和这款新产品的愿景

特斯拉希望成为自动驾驶汽车发展的领导者，提供更高效、更可持续的替代传统交通方式。

该公司此前已经在车辆自动驾驶系统开发方面取得了进展，Robotaxi旨在打造没有人类干预情况下能够完全自动驾驶的车辆，这是一次质的飞跃的和雄心勃勃的规划。

以下是本周市场焦点、您应该重点关注的事件以及可能出现的交易机会。

聚焦多种资产类别

本周市场热点颇多，中东战火持续蔓延引发油价暴涨，中国经济刺激措施带来的乐观情绪推动股市飙升，上周五美国非农数据的火爆表现令市场对美联储降息预期发生转变，这些因素继续主导着全球金融市场。

对于投资者而言，这些重大持续性主题将带来丰富的交易机会且机会不仅局限于原油（布伦特原油、WTI原油）和中国股指(CHINAH, CN50, HK50)。事实上，几乎没有任何资产类别能够忽视地缘政治紧张局势加剧、全球经济状况以及美联储利率前景。所以，请系紧安全带，迎接市场震荡。

重大事件

• 周一，10月7日：巴以冲突一周年

上周，布伦特原油和WIT原油双双录得今年迄今最大的单周涨幅。如果市场认为该地区原油供应受到严重影响的风险在上升，布伦特原油甚至可能达到80美元/桶。在这种担忧明显消退之前，油价短期内料保持上行势头。

美国股市三大指数3日走势同步下跌，其中道琼工业指数收盘下跌184.93点，跌幅0.44%，标准普尔500指数收盘小跌9.60点，跌幅0.17%，而纳斯达克收盘小跌6.65点，跌幅0.04%，本周市场焦点美国公布ADP就业数据来到14.3万人，超出市场预期，使得盘中美元指数短线行情冲高上涨，此外提醒市场投资人今晚将公布美国大非农就业数据与失业率，行情可能出现剧烈波动请多加谨慎留意。

另外，技术分析面切入1小时级别观察美元指数触底出现转折突破行情，目前K棒延续强劲涨势，并维持多方排列，但请注意短线涨多拉回修正，未来仍有望再创波段高点。

技术分析(黄金XAUUSD)

政策强势出台拉动GDP

2024年年初以来，大中华股票市场表现一直落后于全球股市，包括美股、日股、德股、印股等，在17个主要股票市场都在2024年创了历史新高之际，大中华股市表现一直落后，同时也是因为美联储的降息时间一直延后，加上国内需求疲弱，通胀疲软，美元资金没有大规模流出，直至8-9月，美元指数才开始大幅回落至目前100水平。

另一方面，近日国内密集式出台一系列新的经济刺激措施，从各方面支持经济增长，在9月底的一周，A50和港股都大幅拉升。

2024年国内GDP增长目标在5%，房地产市场正在进入金九银十的销售旺季，11月更有双11等消费节等刺激，国外也有感谢节和圣诞等消费旺季，出口也有望受惠，反映在密集式的政策措施出台后，国内经济在第四季度将有不少亮点值得憧憬，也有望达到全年经济增长5%的目标。

在这个经济形势下，加上大中华股市相对全球股市而言明显处于较低估值水平，有更值得追捧的基本面和诱因下，预期外资和国内资金在四季度持续流入的机会加大，也因此，在短线回调后，A50、恒指、CHINA H指数或有进一步上涨可能。