三笔重磅交易

当地时间7月10日，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦能源公司耗资33亿美元，收购Dominion Energy公司在美国马里兰州液化天然气（LNG）公司Cove Point液化天然气、石油气业务中50%的有限合伙权益。伯克希尔哈撒韦能源公司对Cove Point持股比例增至75%。（第三笔）

在2023年巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司继续买入西方石油（OXY）的股票，目前已持有这家石油巨头超过25%的股份，价值逾100亿美元。（第二笔）

除了西方石油和马里兰州液化天然气公司这两笔重大投资外，还投资了大量的日本五大商社的股票，平均持股超过7.4%。这五家商社还大量投资了全球的石油、天然气及矿产资源，扮演了产业组织者的角色。可以这么说，五大商社也是全球商品市场的主要参与者。（第一笔）

从巴菲特今年的投资看，对传统能源行业表现出了浓厚的兴趣。

赚什么？

巴菲特投资传统能源行业赚什么？他看到了什么？传统能源行业现在有三大优势：

美股第二季度财报季又开始了，昨天达美航空已率先公布了超预期的财报，今天(7月14日)，富国银行 (MT5: WELLS FARGO & CO)、摩根大通 (MT5: JPMORGAN CHASE)、贝莱德 (MT5: BLACKROCK) 也将公布财报。

全球饮料和零食巨头百事公司(Pepsico)将于周四美股盘前发布财报。

预计该公司第二季度：

• 每股收益(EPS):96美元
• 总营收：1亿美元

百事过去五年财报“记录”令人欣喜，从某种意义上说已经超出了市场预期。

不过，过去三个季度每股收益从1.84美元下滑至1.38美元，营收也从268.2亿美元大幅下降至172.4亿美元。

除核心数据外，市场还将关注公司如何应对成本压力。通胀导致成本上升，挤压利润空间。

同样重要还有公司对下一季度和下半财年的展望，如果预测数据不及预期可能会导致股价当前回调走势加深。

百事保持股息“贵族”特点

2023年已过半，美联储一年8次的利率决议中也已过了4次，在4次决议中，美联储在2、3、5月都加息25个基点，而6月是在10次加息后的第一次暂停了加息。

一连串的10次加息，一共加息500个基点，都是为了同一个目标，压抑通胀率。

最新的美国6月消费者价格指数CPI通胀率公布是同比上涨3%，是两年来最小的增幅，低于市场预期的3.1%。在剔除食品和能源价格后，核心CPI通胀跌至4.8%，也是2021年以来的最低水平，也是低于市场预期。

图片来源: 彭博 (美国2017年7月-2023年6月的CPI通胀率)

通胀终于大幅回落，市场对美联储进一步加息的预期大幅下降，紧缩周期即将到达终点，对股市而言可说是可喜可贺。

美股三大指数昨天大幅上涨，标普500更收于去年4月以来最高点，美元指数则创下15个月新低。

7月或是加息终点

2023年以来美国股市表现良好，主要股指平均涨幅超过40%，这得益于多种因素，其中之一是美国经济增长表现出韧性，尤其是劳动力市场强劲。

值得注意的是，美联储决策一直左右着股市走势，对加息周期即将结束的预期引领了股市的复苏。

美联储自2022年3月启动加息， 今年6月利率达到5.25%的高位，不过点阵图显示今年至少还有两次加息。

投资者密切关注今晚揭晓的通胀数据，市场预计6月CPI环比增长0.3%，同比涨幅料进一步回落至3.1%(见图表)，比前值的4%距离明显。

*图片来源：彭博 (美国消费者价格指数CPI通胀率 2027年7月至今)

如果实际读数符合市场预期，美联储或无需再加息两次、将终端利率推高至5.75%。当利率最终达到通胀率的两倍，货币政策将发挥强有力的作用。

6月份加元兑美元表现出色，但本月以来加元兑包括美元在内的G10货币全面走弱。

投资者继续消化上周五美国喜忧参半的非农报告和加拿大强劲的就业数据，本周加拿大央行利率决议和备受期待的美国通胀数据可能引发该货币上演“过山车”式行情。

快速来看一下技术面，周线图上美元/加元继6月初跌破1.3250后重返之前的震荡区间。

未来几天，美元/加元可能急剧波动，理由如下：

1. 加拿大央行议息会议

周三(7月12日)，加拿大央行将宣布利率决定。

上周市场重点：

数据蹦极，主力资金浑水摸鱼

上周公布了两份截然不同的就业数据，一个天上一个地下，如蹦极。

周四，美国ADP就业报告显示，6月美国民间就业岗位猛增49.7万个，创2022年2月以来最大增幅，且远超市场预期的增加22.8万个，显示美国就业市场依然强劲。周五，美国劳工统计局数据显示，季调后非农就业人口增加20.9万人，低于市场预期，创下2020年12月以来最小增幅。

数据好好坏坏，为主力资金浑水摸鱼提供了便利。甚至有声音说“就业数据造假”，不然怎么可能差别如此大。如果“造假论”是真的，也必然是为了在市场中浑水摸鱼。在有资金浑水摸鱼的市场中，投资者需要保持两个定性：

一是美联储已经达到了加息周期的末端，快结束了。美元大概率是走下行，大的思路上逢高看空或是合适的。

二是更多关注技术面，通过技术方法研判顶底，技术让行就行，技术让止则止，尽量少去趟数据好坏的浑水。

本周市场要点：

• 美国经济强韧，关注经济数据

又是繁忙的一周，各类风险事件料引发市场波动加剧。最重磅的经济数据是美国6月消费者价格指数(CPI)，这是本月末美联储会议之前的最后一个重要数据点。货币市场定价美联储将加息25个基点，并预测11月会议前至少再加息25个基点的可能性约为40%。上周五美国非农就业数据不及预期，市场对后续加息押注有所降温，当时预测11月前进一步加息25个基点的概率接近50%。

最近几周，美国经济数据显示出很强的韧性，这带动美债收益率冲高，两年期国债收益率一度升破5%心理关口，10年期收益率突破4%的高位。不过，美元并未随之走高，上周美元三周来首次周线收跌。考虑到去年同期高基数效应的影响，整体通胀料将延续下行趋势，投资者密切关注核心CPI读数。随着下半年基数效应明显减弱，通胀回落难度将会增大。若数据显示，核心通胀下行速度有所加快，则美元指数可能下探6月低点和102附近的支撑位。

最牛的日经225

日本股市在2023年全球主要资本市场中“涨冠全球”，较去年底上涨27%，日经225指数自2021年9月以来正式突破30000点，刷新30年来最高点。（各位注意，日经是高基数27000点涨27%。并非3000点基数涨27%，这完全是两个概念。）为什么日经指数这么牛？因为有实实在在的好处。

美股第一季度财报季收尾，重要财报数据寥寥，让我们来看一下福特汽车近日发布的最新销售数据。

福特创建已逾一百年，始终走在技术的最前沿，致力于为客户提供最好的产品。

该公司公布：

• 第二季度销量同比增长9%，主要得益于F系列卡车销售猛增。

今年4-6月福特汽车美国市场总销量为531,662辆，与去年同期面临供应链挑战时相比有了显著提升。

福特F系列卡车销量大幅增长34%，其中全电动F-150 Lightning的销量增长逾一倍。

与2022年相比，今年上半年“常规”卡车销量增长了23%。不过，因工厂翻修导致Mach-E供应受限，二季度电动汽车总销量下降了2.8%。

大力发展电动汽车、估值有吸引力

气候变化正推动各国更快地转向清洁能源，汽车公司也越来越大力投资电动汽车，以摆脱对石油的依赖。