每日金融市场分析

2023年以来美国股市表现良好，主要股指平均涨幅超过40%，这得益于多种因素，其中之一是美国经济增长表现出韧性，尤其是劳动力市场强劲。

值得注意的是，美联储决策一直左右着股市走势，对加息周期即将结束的预期引领了股市的复苏。

美联储自2022年3月启动加息， 今年6月利率达到5.25%的高位，不过点阵图显示今年至少还有两次加息。

投资者密切关注今晚揭晓的通胀数据，市场预计6月CPI环比增长0.3%，同比涨幅料进一步回落至3.1%(见图表)，比前值的4%距离明显。

*图片来源：彭博 (美国消费者价格指数CPI通胀率 2027年7月至今)

如果实际读数符合市场预期，美联储或无需再加息两次、将终端利率推高至5.75%。当利率最终达到通胀率的两倍，货币政策将发挥强有力的作用。

美联储继续加息两次的风险在于可能导致美国经济硬着陆、甚至深度衰退。因此，如果通胀持续降温，美联储将更加谨慎行事。

这将对股市产生积极影响，尤其是由科技公司组成的纳斯达克市场，因为科技公司业绩受高投资驱动，对利率变化更为敏感。

本周末起，美股更将迎来第二季度财报季，苹果、特斯拉、微软等明星科技股也将发布财报，以近期市场追捧科技股的走势看，这一次财报市场将抱有较大预期，而假如预期成真将可提振纳指进一步上扬。

纳指有望延续当前升势

从技术面看，纳斯达克100指数自去年12月底触及10683点低点以来强劲反弹，最高达到15225，累计涨幅达48.8%。

50日和200日均线形成“金叉”且距离不断扩大反映了这波升势的强度，上升趋势线的陡度及其高出纳斯达克综合指数的程度上也体现了这一点。

继两次上攻15225未果后，该指数已形成技术性的“双顶”，短期内可能迎来大幅回调，然后企稳回升，恢复中期上涨趋势。

在回撤情况下，预计初步支撑位在14704，如果失守，目标将看向50日均线和中期上升趋势线切入位14253；如果股指能守住14704，则形成“双底”形态，然后短期内步入横盘整理。

另一种情形，纳斯达克100指数延续当前上升势头并向上突破15225，那么后市有望挺进15610（2022年1月以来的最高水平）。