美元走弱，市场加大今年降息押注

美联储自2022年3月开始这一轮加息周期，至昨晚已经是连续第十次加息，创下自1980年代以来最激进的加息纪录。昨晚美联储宣布利率进一步调升25个基点至5-5.25%。

不过，这一次的加息周期似乎已进入尾声，除了美联储的会后声明中删除了「一些额外的政策紧缩或许是合适之举」，表示「将考虑货币政策的累计紧缩、货币政策在影响经济活动和通胀上的滞后性，和对经济和金融发展的影响」。其后，主席鲍威尔暗示政策紧缩或暂告一段落。

受加息暂告一段落影响，市场在决议后加大了今年降息的押注。彭博综合利率期货对利率的押注显示，在昨天会议后，市场已计入今年9月开始便开始降息25个基点，甚至有64.2%概率预料将一次性降50个基点，并连续在11和12月各进一步降息25个基点，也就是说年底时利率便已降回4.25%-4.5%。

加大降息押注，美元马上回落至101关口，非美货币全线反弹，黄金再创年内新高至2063水平。

*美股财报季的高峰期仍在持续中，今天莫德纳公司 (MT5: MODERNA INC)、家乐氏 (MT5: KELLOGG CO)、苹果公司 (MT5: APPLE)等将公布财报。

美国股市第一季度财报季继续展开，苹果公司将于周四盘后发布最新业绩。

市场预期如下：

每股收益(EPS): 1.43美元

总营收：926.00亿美元

从以上预测数据看，苹果2023财年第二财季业绩料继续下滑。此外，投资者还关注iPhone销量等其他指标。

*美股财报季的高峰期仍在持续中，今天高通公司 (MT5: QUALCOMM)、雅诗兰黛 (MT5: ESTEE LAUDER)、百胜餐饮集团 (MT5: YUM! BRANDS)等将公布财报。

一、技术上：星巴克股价保持升势

从技术面看，星巴克股价自去年5月跌至68.31低估后强劲反弹，走势一浪高过一浪，一度升至去年1月以来的最高位115.5，累计涨幅达68.7%。

在最近这波上涨行情中，该股从98.35飙升至115.5，RSI指标显示市场已超买，短期内可能迎来回调，所以投资者最好在RSI指标回落至70以下时再入场。

若股价如预期回调，预计初步支撑位在109，失守后目标看向103.5（50日均线）；另一方面，如果股价延续当前涨势，则首先要挑战的是115.5，然后是118阻力位。

通过上期讲述，相信给不同程度的交易者都能获得一些关于相对强弱指标(RSI)的新知。本期分享，我们将带来一套完整的RSI指标交易策略。

该策略为笔者在某英语环境的交易网站分享帖中习得，并加入了在交易应用上的理解和思考。

其核心思维是定位一段超买或超卖的趋势，通过RSI指标的背离发现上涨或下跌动能的流失，并最终捕捉行情转折的交易入场点。

RSI是这一策略使用到的唯一技术指标，但在真正触发交易之前，价格行为和指标都有一套严格的规则需要遵循。这些动作将明显提升交易的成功率。

交易准备

开启该策略前，需对MT4平台中的指标做出两处调整：

1、将时间周期参数从默认的14调整至8；

2、超买、超卖的分界线从70和30，分别调整至80和20。

*美股财报季的高峰期仍在持续中，今天辉瑞制药 (MT5: PFIZER)、优步技术 (MT5: UBER TECHNOLOGIE)、福特汽车 (MT5: FORD MOTOR CO)、星巴克公司 (MT5: STARBUCKS)、AMD公司 (MT5: ADV MICRO DEVICE)将公布财报。

一、技术上

微软股价在财报公布后跳空向上，目前已到达316水平，突破后将可挑战323.30水平，是今年1月初的高点，目前看50均线突破200均线后形成了黄金交叉，反映上行势头强劲。

下方支持参考290-293区间、283.45水平，也就是跳空上涨的起点水平附近，50均线支持水平在270水平，只要不跌破该水平将可持续向上。

自4月17日以来，现货黄金基本陷于46美元波动区间内。

过去两周金价在1900-2000高段区域获得支撑，但一直未能企稳于2000重要心理关口上方。

不过，这种不温不火的局面或很快被打破，本周密集的市场热点可能带动黄金市场出现向上或向下重大突破行情。

以下是未来四天可能对金价产生重大影响的四个基本面大事件：

• 周二，5月2日：欧元区4月通胀数据

欧元区CPI（消费者价格指数）是衡量总体通胀变化的指标，预计4月CPI年率初值为7%。

如果实际读数符合预期，则说明CPI同比增速较3月份(6.9%)略微加快。

上周市场重点：

美国经济显示进入“滞涨”，怎么应对？

上周的经济数据显示美国经济有“滞涨”风险。

“滞”指经济停滞。美国2023年一季度GDP年化环比增长1.1%，大幅低于市场预期的2%。美国GDP数据已连续两个季度放缓，增加了市场对美国经济可能出现衰退的担忧。上周另一个重大事件是美国的银行危机“中途加油”，继硅谷银行破产后，第一共和银行股价断崖式暴跌，濒临破产。银行危机的持续势必导致信用紧缩，对经济影响负面。

此前公布的经济数据也有所显示，美国3月零售销售环比下降1.0%，创2022年11月以来最大降幅；衡量企业支出计划的指标——不包括飞机在内的非国防资本耐用品订单3月环比下降0.4％。美国4月份消费者信心降至9个月低点。

在经济增长日益乏力同时，美国的通胀却稳稳在“高位”。美联储重点关注的个人消费支出（PCE）数据显示，3月PCE价格指数同比上涨4.2%，而剔除食品和能源的核心PCE价格指数同比上涨4.6%。

请系紧安全带，5月第一周市场将迎来密集热点，包括美联储等多家央行召开议息会议，与此同时一系列 PMI数据、美国ISM指数、欧元区通胀数据将陆续揭晓，当然最受瞩目的是周五出炉的美国4月非农就业报告。这无疑会是金融市场风起云涌的一周，尽管投资者已基本消化美联储和欧洲央行将各自加息25个基点。

或是美联储加息收官之战？

由于市场押注美联储将在周三FOMC会议后停下加息脚步，美元在过去七周中有六周收低。第一共和银行财报显示一季度流失的存款规模超过1000亿美元，受此影响，其股价暴跌至历史新低，银行业压力再度浮现。这可能会影响美联储的决策，因为银行业动荡已导致信贷条件收紧。美联储主席鲍威尔此前表示，银行事件的影响力至少相当于加息25个基点并进一步减缓经济活动。经济硬着陆风险上升，鲍威尔在新闻发布会上料被问及经济衰退是否临近的问题。市场已开始定价央行年底前启动降息的预期，他们希望听到美联储确认利率已见顶或至少暂停加息。如果鲍威尔的措辞变得更加谨慎，美元或很快创出周期新低。

*美股财报季持续中，昨天亚马逊财报亮丽，但股价高涨后有所回落，过去几天的科技明星股财报都较预期为好，今天到了石油股公布财报，埃克森美孚石油公司 (MT5: EXXON MOBIL)、雪佛龙(MT5: CHEVRON)将公布财报。

美股Q1财报季继续展开，脸书(Facebook) 母公司 Meta 昨日发布了最新财报。该集团旗下品牌还包括 Instagram、WhatsApp等。

Meta 第一季度每股收益(EPS)2.20美元，高于市场预期的2.03美元；总营收为286.45亿美元，亦高于预期的276.5亿美元。

按业务划分：

1．结论

对大多数投资者而言（非长线投资者），美股或面临新牛市的开启。

2. 核心要点

美股涨跌看美联储，影响美股的核心变量是货币政策。

自2020年新冠疫情后至今，美联储货币政策是影响美股涨跌的核心变量。

3.美联储会怎样？

在最近市场讨论最多的是，美联储可能会在5月加息25bp后，停止加息。一旦美联储停止加息，本轮紧缩货币政策正式结束，这对美股有支撑作用。

甚至，最近市场已经在开始讨论美联储何时降息了。美国最大银行摩根大通最新表示美联储或在今年9月开始首次降息。如果进入到新的宽松周期，这无疑对股市能起到利多影响。

4.市场真实反应

目前美股市场关注货币政策，远高于关注经济表现。

昨日美国公布了一季度GDP，环比增长1.1%，远低于市场普遍预计的2%。如果市场更关注经济表现，当经济表现远不及预期时，当经济显示出有滞涨风险时，美股应该下跌。

而事实上昨日美股大涨，道指上涨500余点，涨幅为1.57%。市场的逻辑是，经济烂成这样，更加肯定美联储加息将进入尾声，收紧的货币政策一旦过去必然利多美股。