每日金融市场分析

【热点时评】SPX500_m面临密集热点考验

受一系列高风险事件影响，本周SPX500_m（追踪标普500指数）可能波动加剧。

目前美股多头仍占据主导地位。SPX500_m上周录得连续第六周上涨，这一定程度上得益于非农就业数据强于预期推升了美国经济得以避免衰退的希望。另外，在通胀放缓之际，投资者加大对美联储明年降息的押注也提振了股指。

简单看一下技术面，日线图上SPX500_m趋于走高，近日已成功突破了4600，不过仍有可能重回此前4545-4600区间。

未来几天对SPX500_m或会呈现巨震，以下是3个原因：

1. 美国一系列数据出炉

本周，美国将发布包括备受期待的CPI在内的多项重磅数据。

11月CPI以及最新的零售销售和工业产出等数据料会影响人们对美联储2023年以后政策行动的预期。我们在本周展望报告中预测过能源价格下滑将带动整体通胀将进一步降温，而核心通胀年率可能保持不变。

标普500指数中科技股对利率预期高度敏感，因此通胀数据将给该指数带来扰动。

• 如果通胀数据超过市场预期，The SPX500_m可能会自2023年高点回落。
• 如果通胀数据低于预期，市场强化对美联储降息押注，则可能推升该指数。

2. 美联储利率决议

市场普遍预期美联储周三将维持利率不变，投资者焦点将集中于落在最新的经济预测和点阵图上，从中寻找美联储下一步行动的新线索。

• 如果美联储发出2024年降息信号、鸽派占据主导地位，SPX500_m有望继续走高。
• 如果美联储抑制超前的降息预期并重申“在更长时间内维持高利率”的论调，则可能会拖累SPX500_m走势。

注意：除了美国数据和美联储决议外，投资者还需关注“三巫日”。

本周五，美国市场将迎来“三巫日”，即股指期货、股指期权与个股期权同时到期，届时成交量可能会突然飙升。这种情况每季度发生一次，往往引发市场波动性上升。

3. 技术面因素

从技术面看，日线图上SPX500_m走势坚定看涨，走势一浪高过一浪，现已完全站上50日、100日和200日均线。不过，相对强弱指数(RSI)保持在70附近表明市场严重超买，接下来有可能出现技术性回调。

• 如果该指数能企稳于4600以上，将为上探4640（2022年3月以来的最高水平）和4674打开通道。
• 如果回落并受阻于4600，则可能回踩4525。
• 若4525未能提供有效支撑，则后市可能重新测试4500 和 4470。