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【新手必读】美股四大指数是什么？详尽介绍与美股交易教学
美国作为全球最大的经济体，拥有相当发达的金融市场，一直在主导着全球股市的走势。根据2023年8月的数据，美国股市占全球股市的市值比约为55%。随着美国升息步伐减慢，加上2024年尾美国总统大选在即，人工智能等科技股表现受关注，美股成为金融市场投资焦点。美国股票市场庞大， 究竟从何入手？如何选股？如何洞察市场表现？
本文将会重点介绍四大美股指数，讲解美国四大指数各自代表什么的市场表现，为投资者们提供了什么价值信息。同时，我们为大家提供交易美股的途径，分析美股4大指数为投资带来什么好处及选股潜力。希望各位投资者加深对美股的认识，掌握了解整体股票交易行情的重要工具，在投资美股前做好准备！
认识美股四大指数
美股四大指数其实是美国的大盘指数，衡量在美国证券交易所上市股票的整体业绩表现。美股四大指数如同台湾的加权指数或香港的恒生指数，反映在该股票市场的主要指数以及主要企业的整体表现。美股4大指数如下︰
- 道琼工业平均指数
- 标准普尔500指数
- 纳斯达克指数
- 罗素2000指数
美股四大指数代表不同产业版块，各自有不同的成分股数目、成分股调整时间，以及由价格加权或市值加权方式计算。以下会详细分析美股4大指数的特点。
道琼工业平均指数
道琼工业平均指数（英文：Dow Jones Industrial Average、简称：道指）是美国最具代表性的股票市场指数之一，由查尔斯·道于1896年创立。道指最初包含12家公司，后来由30家知名的蓝筹股公司组成，涵盖不同行业。
- 主要产业：科技、金融、医疗保健、工业、消费品、能源、通讯等。
- 成分股公司*：苹果、微软、波音、Visa、麦当劳、迪士尼和高盛等。
*资料源自华尔街日报网页，2024年8月6日。
选股标准：
道指成分股由美国新闻机构《华尔街日报》的编辑选择，从纳斯达克（NASDAQ）与纽约证交所（NYSE）上市股票中筛选。通常是行业领导者和在其领域中具有显著影响力的公司。成分股选择基于公司的市值、市场影响力和行业代表性，值得注意的是，该指数中的成份股会不定期进行新增或删除，所以你需要密切注意指数的周期性变化。
计算方法：
有别其他美国指数，道指采用「价格加权法」计算，价格较高的股票对指数表现的影响更大。道指上涨可能因某公司股价大幅上涨，该上涨程度能抵销其他股票的股价下跌。请记住，即使您持有一家成分公司的股票，道琼斯指数的上涨也不一定表示您所投资的公司股价上涨。
道琼工业平均指数有什么市场代表性？
道指成分股主要代表美国经济的核心企业，特别是在工业和蓝筹股领域。尽管不包含交通运输和公共事业，其成分股通常为市场领导者，反映了大型企业的财务健康和市场信心，对投资者具有重要指导意义。
随着时间推移，道琼工业平均指数亦可作为经济的基准，道指波动启示了经济增长或衰退的趋势。例如在1987 年 10 月 19 日黑色星期一，历史性美国股市股灾发生。道指最大单日跌幅超过 20%。悠久历史的道指提供数据，帮助投资者进行长期投资决策。
标准普尔500指数
标准普尔500指数（英文：S&P 500、简称：标普500指数）于1957年由标准普尔公司创立，是美国四大指数之一。最初包含233家公司，现在扩展至500家公司，涵盖11个主要行业，代表了美国多元化的经济发展。
- 主要产业：科技、金融、医疗保健、消费品、工业、能源、公用事业、电信服务、房地产、材料、消费服务等。
- 成分股公司*：苹果、微软、亚马逊、谷歌、脸书、摩根大通等。
*资料源自Bloomberg网页，2024年8月6日。
选股标准：
标普500指数成分股有几项选股标准。公司必须在美国注册，并在纽约证券交易所、纳斯达克或芝加哥期权交易所上市。公司需具备一定的市值规模、足够的流动性、交易量及财务稳健，同时拥有至少50%的公开股份。这些标准确保了指数的稳定性和足以代表美国经济兴衰。成分股选股 每季调整，分别在3月、6月、9月及12月更新。
计算方法：
标准普尔500指数的计算主要基于浮动调整后的市值加权。每个公司的市值是其股价乘以流通股数，不包括由管理层、政府或其他公司持有的股份。另外，每个公司的市值占总市值的比例决定其在指数中的权重。这种指数计算方式使其不受公司数量变化、股票分割等事件的影响。
标准普尔500指数有什么市场代表性？
由于标普500指数涵盖广泛的行业，反映美国大型企业的整体表现，提供了整体市场健康状况的指标。另外，广泛用于基准和投资产品，如指数基金。
纳斯达克综合指数
纳斯达克综合指数（英文：NASDAQ Composite / 简称：纳指）是衡量纳斯达克证券交易所上市股票表现的重要指数。该指数于1971年创立，旨在追踪所有在纳斯达克上市的普通股，包括美国和国际公司。纳斯达克综合指数被广泛视为技术股表现的指标，因为许多科技公司都在此上市。
- 主要产业：高科技产业、软体和网际网路、生物技术等。
- 成分股公司*：NVIDIA、Intel、Adobe、百度 、eBay等。
*资料源自Investing网页，2024年8月6日。
选股标准：
任何在在纳斯达克证券交易所上市的普通股、普通股信托单位和有限合伙单位都可以被纳入纳斯达克综合指数。以下是一些基本要求：
- 必须在纳斯达克交易所上市
- 必须是普通股或类似的股权形式
- 公司需遵守纳斯达克的上市规则
正因在该证券交易所有上市的股票都被纳入，成份股包含超过3000家公司。纳指亦因此取决于新公司上市、公司退市、股权变更或其他特殊情况而调整，不像标普500需要定期审查和选股。
计算方法：
纳斯达克综合指数是一个市值加权指数，这意味着每个成分股在指数中的权重是基于其市值。成份股的市值越大，占有的指数权重比例越高。截至最新数据，纳斯达克综合指数中权值最大的公司通常是大型科技公司，如苹果、微软、亚马逊等。具体排名可能会随市值波动而变化。
纳斯达克综合指数有什么市场代表性？
由于大多数科技公司在纳斯达克上市，该指数能很好地反映科技行业的动向，使纳指被视为科技行业的指标。纳斯达克市场上有许多新兴科技公司和成长型企业，该指数被认为比其他传统指数（如道琼斯工业平均指数）更具创新性，适合关注创新公司的投资者。
罗素2000指数
罗素2000指数（英文：Russell 2000 Index）是由美国金融分析公司富时罗素于1984年创立的。它旨在跟踪美国中小型股的整体表现。由市值排名在1001到3000之间的2000家公司组成，弥补标普500指数偏重大型股的不足。
- 主要产业：科技、金融、医疗保健、工业、能源、公用事业、材料、消费服务等。
- 成分股公司*：美超微电脑公司、可口可乐、Abercrombie & Fitch等。
*资料源自Market Beat网页，2024年8月6日。
选股标准：
罗素2000指数成分股的市值规模，通常在1-5亿美元之间，属于中小型股范畴。成分股的交易量和流动性较好，可以较容易地进行投资。成分股主要来自美国本土市场。罗素2000指数的成分股每年会重新评估和调整，以反映中小型股市场的变化。
计算方法：
罗素2000指数是一个加权平均指数。选取2000家符合上述标准的中小型股票作为成分股，根据每只成分股的自由流通市值进行加权，使规模较大的股票权重更高。
罗素2000指数有什么市场代表性？
罗素2000指数主要代表小型企业的市场表现，对于影响中小型股的重大事件更敏感，反应更迅速。提供了小型企业的市场活力和风险偏好的指标，有助于了解经济的全面健康状况。
美股四大指数比较
| 道琼工业平均指数 | 标准普尔500指数 | 纳斯达克综合指数 | 罗素2000指数 | |
|---|---|---|---|---|
| 成分股代号 | DJI | SPX | NASDAQ | RUT |
| 成分股数目 | 30 | 500 | 约3000 | 约2000 |
| 选股标准 | 纳斯达克与纽约证交所的30大上市成份股 | 美国500大上市成份股 | 纳斯达克证券交易所上市成份股 | 市值排名在1001到3000之间的2000家中小企 |
| 加权形式 | 价格加权 | 浮动调整后的市值加权 | 以全市值加权 | 以自由流通市值加权 |
| 市场领域 | 产业导向，以知名美国成份股为主 | 产业较广泛，以美国注册的大型企业为主 | 创新科技导向，代表科技股表现 | 代表中小型企业表现 |
| 股票类型 | 蓝筹股 | 价值股 | 成长股 | 小盘股 |
| 成份股例子* | 高盛、波音等 | 微软、苹果、亚马逊等 | NVIDIA、Intel、Adobe、百度等 | 超微电脑、可口可乐等 |
*资料更新于2024年8月6日。
美股四大指数的成份股有何优势？
正如上文所说，美股四大指数各自有选股标准，部分指数更要求成分股要达到一定表现才能脱颖而出。因此，美国四大指数的成份股，被认为具有参考价值。投资美股四大指数的成分股有以下几个主要优点。
优势1# 多元化投资
美股总市值占全球股市总市值近50%，四大指数涵盖了美国经济最具代表性的上市公司。产业分布广泛，既有价值股，亦有成长股。投资这些多元化成分股可以实现良好的行业和风险分散。
优势3# 超低投资门槛
美股投资提供容易的入场门槛，交易以「股数」为单位，美股买卖没有设置股数限制。因此投资人可以进行小额买卖，一股亦可以进入美股市场。在FXTM富拓提供线上开户服务，手续简便。为投资者降低成本，富拓于大部分美股提供免佣金交易，更设有零股交易，支持购买少于一股的碎股。对于新手投资者或小资族来说，投资门槛十分友好。
优势2# 长期稳定收益
历史上来看，美股四大指数都表现出较强的长期升值趋势，投资这些成分股可以获得较为稳定的收益。美股资本市场成熟，吸引了全球的投资者和资金流入，投资者以股票回购来提高每股收益。许多美国企业不断扩大市场和提高盈利能力，在全球范围内运营，受益于国际市场的增长。当中美国在科技创新领域表现良好，特别是在纳斯达克中有大量的科技公司推动了市场成长。
优势4# 成熟的法规环境
美国股市拥有健全的法律和监管体系，由美国证券交易委员会（SEC）负责监管，确保市场公平和透明。公司必须定期披露财务报告和重大事件，增强投资者信心。法律设有多项措施保护投资者权益，打击内幕交易。美股交易规则公开，市场运作透明，有助于维护市场秩序。
优势5# 跟踪市场平均水平
投资四大指数成分股，你的投资表现将紧跟整个股票市场的平均水平，避免自己挑选个股的风险。
如何交易美股四大指数？
在FXTM富拓，我们亦为投资者提供多种交易渠道参与美股市场。不同美股工具各有特式，投资人可按自己的风险承受度与报酬期望率而选择合适的方案买卖美股。交易美股四大指数有以下几种方式：
1. 买入全球指数
最常见的股票指数是购买追踪标普500、纳斯达克指数、道琼工业、罗素2000 等指数。这样的股票投资组合好处在于可以简便地获得整体指数表现，提供多样化的投资选择，还能降低投资风险。投资者可以透过股票指数交易来获利，无需持有每只股票，根据交易策略灵活做多或做空。
2. 买卖个别美股
在美股交易平台，你也可以挑选并投资那些构成四大指数的个别成分股，分散投资不同行业的领先公司股票。通过开立FXTM富拓帐户可轻松在线买卖美股，获取全球主要股票交易所（如纽交所和纳斯达克等）数百只最常见的美股的实时定价。设零佣金账户，不收平台费，让您享有超低成本交易。
3. 美股差价合约
如果您想从美股投资中获得更高的回报，场外股票交易（OTC）是其中一个配合您投资目标的美股交易工具。场外股票交易采用差价合约形式，投资者不用直接购买股票，而是交易股票价格的变动，从中获得收益。差价合约让投资者利用市场波动找寻机遇，在市场下行时做空，不仅仅是上涨。同时，差价合约允许使用杠杆，以较低资本扩大收益，增加其购买力。请注意，杠杆伴随相对较高的风险，投资者要谨慎交易。
小结
美股四大指数具备投资优势，在全球金融市场占有领导地位，对新手或者专业投资者亦是别具吸引力。参与美国4大指数时，不仿做好充分的市场研究和风险评估，有利选择适合自己投资偏好和风险承受能力的交易工具及策略。 FXTM富拓提供大量学习资源及行情分析，助您开户后掌握美股动向，在美股投资中更能得心应手。 FXTM富拓还设有专业的客户支持团队，随时为您解答交易过程中的各种疑问。立即开户，开启您的投资新篇章！
