每日金融市场分析

“错失”的卡西莫多反转

上期分享中，我们曾留意到一个未能完全匹配经典模式的卡西莫多反转，由于启动点的位置未能满足理论标准，投资者可能错失之后的大段盈利。

美元/日元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

如果将图表时间拉大，会发现在美元/日元日线图上，2020年3月曾有一波快速大幅上涨。而之后的卡西莫多底部反转，右肩恰好止跌于涨势的78.6%回撤位(0.786为黄金分割0.618的平方根)，而不是前一个低点(L)。

美元/日元日线图 来源：FXTM富拓MT4平台

该案例中，转折启动点提早出现，印证了涨势的强劲。而在实际案例中，标准的形态模式只是理论设想，启动点低于或高于第一个波段末端的情况比比皆是。

这就给卡西莫多交易策略提出了新的要求：在潜在模式的酝酿过程中，需提前留意最后一次折返的区域附近是否有关键支撑、阻力位。

相关交易策略也需做出一定修订。当折返在这一区域出现时，该位即可作为交易入场点，而折返的末端即可成为初步止损位。

 

如何增加胜率？

另一方面，卡西莫多的基本交易策略可以结合不同技术分析方法，以达到有效提高交易可靠性的目的。

以上期详细展开的金价低位大反转为例，这一卡西莫多形态就同时得到多个技术信号的佐证，包括波浪形态、技术指标和斐波那契回撤位等：

现货金4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

浪形分析

该案例中，金价的初始跌势，以下降楔形的方式展开，5个自浪结构的的C浪末端恰好成为卡西莫多反转的第一个低点(L)，而D浪末端为第一个高点(H)，最终的低点E则充当了更低的低点(LL)。

楔形的上破最终成就了更高的高点(HH)，整个形态反转过程即为楔形突破的一部分。

 

技术指标

在初始下跌过程中，金价的MACD指标与现价趋势相逆，不断形成更高的低点，发出底背离信号，之后直到趋势实现转折时收复零轴。

可以起到类似判断效果的技术指标还包括CCI、RSI、KDJ等常用震荡指标等。

 

斐波那契点位

放眼更大时间框架的图表，卡西莫多形态的L点和启动都落于2022年11月至2023年3月涨势的38.2%回撤位附近，而且该位的突破也是涨势提速的分水岭。

而在上述日元案例中，汇价回撤也是在78.6%回撤位找到了反转启动点。

另外，在卡西莫多反转形态内部，更低的低点(LL)与更高的高点(HH)间的斐波那契回撤位也需加以重视。尤其是当第一个低点(L)或高点(H)落在50%-61.8%回撤为间的水平时，就极易发生方向反转。

 

与头肩形、双顶(底)形态的差异？

可能读者有感到疑惑，因为卡西莫多形态和另外两种转势形态十分易于混淆，分别是头肩顶/底和双顶/底。

为了做出区分，以下通过以下两组对比图示来看它们之间的差异：

 

对比头肩顶/底

 

卡西莫多形态即为头肩顶/底的变体，只是前者的双肩并不对称，第二个高/低点要突破前一个高/低点，以凸显趋势转变的力量。

而交易层面需特别指出的是，卡西莫多形态在右肩出现转折时即可以出手交易，要比头肩顶/底的突破颈线位要提早很多，同时也造就了卡西莫多形态交易策略相对窄小的止损幅度。

而基础的头肩顶/底交易策略需要价格突破颈线位，甚至回抽颈线位的动作出现才可以出手交易，这就可能“浪费”大段行情，而且止损空间也明显放大且模糊。

 

对比双顶/底形态

双顶/底形态的结构相对简单，不会出现波幅更为剧烈的波段，图形仅两次出现一致的高点和低点。

交易层面也是同样的，卡西莫多形态的交易策略出手点更早，而双顶/底的出手点只会在颈线位附近出现。

因此综合对比头肩顶/底和双顶/底，虽然形态在视觉上更加复杂，但卡西莫多形态在交易潜在盈亏比更有优势，策略的确定也简单干脆。

 

长期图表中的应验

本系列迄今为止所分析案例多用到4小时图表。相信有读者会好奇，这种震荡过程相对复杂的形态模式在中长期图表中是否也依然有效？

 

美加周线两次反转

答案是肯定的！先来看加元周线图：

美元/加元周线图 来源：FXTM富拓MT4平台

2017年下半年及2021年年中，美元/加元在类似的价格区域两次出现卡西莫多反转形态，且涨势都在中期内大幅延伸。

在左侧行情中，汇价先是经历一轮快速下跌，随后以典型的扩大振幅的方式逆转行情方向；右侧的卡西莫多反转方式也几乎如出一辙。

以上可见，“卡西莫多”在美加近年来为数不多的方向折返中起到了明显的指向作用。

 

纳指日线关键头部

卡西莫多反转也出现在纳斯达克历史高位的名场面中，来看纳斯达克100指数日线图：

纳斯达克100股指日线图 来源：FXTM富拓MT4平台

• 股指以推动五浪的方式刷新纪录新高，3浪和4浪末端分别形成了卡西莫多形态的第一个高点(H)和低点(L)；
• 随后空头发力打破了(L)点，更低的低点(LL)浮出水面，该位也是市场大调整中的A浪；
• 股指再度向上反弹，但已无力再次刷新高点，反弹过程形成B浪；最终折返向下形成C浪下杀，完成卡西莫多看跌反转。
• 转势过程得到了技术指标顶背离的概率加成。

小结一下

1、卡西莫多反转形态是一种新型的图形形态，相比双顶/底，头肩顶/底的类似反转模式，该形态较之传统形态止损更小，进场更早，盈利空间更大。

2、提高卡西莫多交易胜率有多种方式，结合形态、波浪、技术指标等辅助工具，能够进一步优化卡西莫多形态交易策略的判断。

3、该形态只关注趋势节奏和趋势方向的变化，可适用于不同的时间框架和各类交易品种。

牢记卡西莫多形态的上述重要特征，相信通过最近两期内容的学习，你的交易工具库中又能多一台重型武器！

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